Získejte detailní vhled do oblasti privátních trhů (private equity, credit, real estate). Záznam vás krok za krokem provede novým evropským investičním nástrojem ELTIF 2.0, který zásadně mění pravidla hry pro retailové investory i finanční poradce.
Hlavní témata, která v rozhovoru zazní:
-
- Evoluce ELTIF 1.0 na verzi 2.0: Jak Evropská unie v roce 2024 uvolnila dříve rigidní pravidla, aby přilákala retailový kapitál do reálné evropské ekonomiky.
- Struktura a limity portfolia: Co přesně jsou způsobilá aktiva (eligible assets) tvořící minimálně 55 % fondu a jak se pracuje s maximálně 45% likvidní složkou.
- Bezpečnost pod „principem čtyř očí“: Role lucemburského regulátora CSSF (jestřáb evropského trhu), správce AIFM, depozitáře (nezávislé banky) a auditora při přísném oceňování privátních aktiv.
- Semilikvidita pod kontrolou: Jak funguje tříleté období uzamčení (lock-up), jak podat výpověď v měsíčním okně (s výplatou do 5 dnů) a jak fondy chrání investory před runem pomocí 5% limitů (gates).
- Jak vzniká cílená alfa 7 % p.a.: Detailní rozbor složení výnosů – kapitálový růst firem (private equity), stabilní kupony (private credit) a nájemní výnosy (real estate).
- Řízení krizí a volatilita: Proč se privátní aktiva během tržních propadů (jako v roce 2008 nebo během covidu) nechovají jako veřejně obchodovaná ETF a proč to klientům přináší klid.
- Profil ideálního investora: Proč alokovat do private markets 10 až 20 % klientského portfolia, pro koho je produkt nevhodný (lidé před důchodem) a proč je skvělou alternativou k penzijnímu spoření pro mladé.
- Praktické rady pro poradenství: Jak srozumitelně vysvětlit tříletý lock-up, jak pracovat s KID dokumenty a investičním dotazníkem pro private markets a jak funguje provizní model pro poradce.
Forma
- Jedná se videozáznam rozhovoru, který byl natočen v rámci Tour d` EFPA 2026.
-
Rádi byste se zapojili do tohoto rozhovoru a máte otázky k jeho tématům? Neváhejte nám je prosím zaslat na e-mail efaporadci@efpa.cz.